新闻、出版刊物及活动
2014-03-03
國家貿易風險及經濟研究

調查顯示2013年中國企業應收帳款狀況惡化至近三年新高,八成企業表示被客戶逾期還款

調查顯示2013年中國企業應收帳款狀況惡化至近三年新高,八成企業表示被客戶逾期還款

- 雖然2014年處於穩定增長狀態,但中國的金融市場、影子銀行正面臨著更大的壓力 -
 
全球領先的信用保險公司科法斯集團於2013年第四季啟動“中國企業信用風險管理調查”。該調查顯示,2013年有八成的中國企業遭受買家拖欠貨款。其中,化工、工業機械、家用電子及電器行業處於較高風險。隨著2014年信貸進一步收緊,企業應收帳款的惡化將有可能導致中國影子銀行市場出現一系列連鎖反應。

 

 

 

2013年企業拖欠貨款現象益發普遍

調查顯示,2013年,使用賒銷的企業中有82%遭受貨款拖欠,比2012年高出5%,處於近三年的最高水準(見附錄1)。在被拖欠付款的企業中,45%的企業稱逾期款項金額大於去年。同時,企業經歷的逾期天數比往年更長,18%的企業平均逾期期限大於90天,比2012年增加了5%。

 

一般認為,逾期6個月的應收帳款風險極高。根據以往經驗,如果不能在6個月內付款,這些逾期貨款有80%的可能性將無法全額償付。而且,如果此類逾期付款金額超過企業總銷售額的2%,即可認為企業資金流動產生問題。在調查中,33%的企業稱它們的長期逾期帳款大於年銷售額的2%(見附錄2),這意味著這些企業可能有較為嚴重的資金流動問題,同時它們的供應商或者融資銀行、機構將承擔較大的拒付風險。  

 

科法斯亞太區經濟學家董一岳認為:“目前,中國企業支付情況惡化為我們敲響了警鐘。一般來說,中國的小型企業無法從常規的銀行系統獲得足夠的信貸,這也促使了影子銀行的滋生壯大。當我們預計2014年資金成本將登上高點的時候,影子銀行的利率早已領先上揚。企業逾期付款的趨勢日益加劇,對資金供應鏈中的借款機構增加極大的流動資金壓力,惡性循環將可能導致嚴重的連鎖反應。”

 

高風險行業:工業機械與電子、家用電子電器及化工

中國多數行業在2013年的付款記錄均有惡化。2013年,報告平均逾期超過60天的企業的比例有所增加,相比2012年呈現惡化趨勢。工業機械與電子、家用電子電器,以及化學行業情況尤其令人擔憂:其逾期狀況分別增長了16%、19%和11%(附錄3)。

 

除了中國企業付款調查中反映的付款情況,我們還利用股本比率和行業利潤率等指標對中國經濟不同行業的健康度進行了概括性分析。董一嶽表示:“資產負債比向我們展示了不同行業的債務槓桿情況隨著時間變化的情況,這揭示了財務成本是如何影響不同的行業,以及各業內人士對自己的業務融資意願和對行業前景的信心。產業獲利的重要性顯而易見,但它同時也告訴我們企業從營運中產生現金流的能力。” 

 

在關於付款行為、負債情況和獲利能力的調查中,工業機械和電子、家用電器與電子、及化工行業均顯示為惡化,這主要由於2013年國內需求和出口市場增長緩慢,行業內市場競爭激烈所致。

 

 

調查顯示2013年中國企業應收帳款狀況惡化至近三年新高,八成企業表示被客戶逾期還款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 負債情況和獲利能力

 

企業擔心2014年中國經濟增長放緩且信貸緊縮

雖然勞動力成本上升和人民幣升值的消息可能佔據了頭版新聞,但目前它們並非中國的企業家最關注的問題;分別只有26%和9%的調查物件認為這兩者是他們在2014年最關注的問題。 相反,61%的調查對象表示最擔憂中國經濟增速放緩。 而50%的調查對象表示擔憂信貸緊縮,降低他們獲得的信貸的可能性。(見附錄4)

 

2014年中國經濟增長雖然有所放緩,但整體宏觀經濟環境仍將保持健康。政府在過去幾年調低了增長目標,經濟增長也略有放緩。對於已成為世界第二大經濟體的中國來說,2013年7.7%的GDP實際漲幅是14年來最低的。這與政府強調發展應重質而非重量的觀念是一致的。儘管如此,科法斯預計,2014年中國GDP將增長7.2%,這仍將使中國成為全球範圍內增長最快的經濟體之一。

 

儘管對於個人消費帶動經濟增長頗有期待,但企業投資仍是中期內主要的增長引擎,我們預計中國家庭收入的增長也將維持近幾年來的放緩趨勢。 平均收入和消費支出增長從2012年的12.4%和10%,降低到2013年的9.6%和8.1%。預計2014年國內消費將放緩增長腳步。  

 

中國企業應收帳款管理意識增強

如今90%的中國企業在國內貿易中進行賒銷貿易。讓人感到高興的是,調查中60%的公司在營運中使用不同的信用管理工具。

 

科法斯亞太區執行長畢李察說:“應收帳款和企業其他資產同樣重要,有時候甚至是最為重要的一筆資產。提供賒銷無疑是贏得業務的一種有效途徑。然而,如果缺乏有效的信用管控措施,將會對企業的財務狀況造成重大的影響。令人鼓舞的是,2013年信用保險的使用率從2012年的18%增加至24%。”

 

科法斯自從2003年來便開始進行中國支付狀況調查,2013年為第11屆。 資料的收集時期為2013年10-12月。在此期間,我們對不同行業的956家企業分發了調查問卷。調查強化了我們對中國企業付款行為及信用管理實踐的理解。

 

 

 

 

新聞稿內附相關附錄,以供參考。請此處參閱詳情。

下載此份新聞稿 : 調查顯示2013年中國企業應收帳款狀況惡化至近三年新... (513.25 kB)

聯絡


台灣

李圭之
電話. +886 2 7734 0287
grazia.li@coface.com
 
香港
 
陳佩瑜
電話. +852 2585 9188
patience.chan@coface.com
 
中國大陸
 
程 馳
電話. +86 21 6171 8100
chloe.cheng@coface.com 

回頂端
  • English
  • 简体
  • 繁體